Ranní komentář: Růst farma sektoru, spolupráce Samsung Open AI, Buffett na nákupech a novinky Amazonu

00:52

Makro a trhy: Evropa slabá, ADP/ISM, indexy mírně rostly

01:41

„Ne, není to bublina“: 19 tisíc PE fondů vs. 14 tisíc McDonald’s (USA)

02:32

Dluhopisy: US 10Y výnos ~4,1 %

02:44

S&P: AES roste na zprávách o zájmu BlackRock, utility „hot“

03:22

Rally farmaceutik po „Pfizer–Trump“ dohodě; přehled vítězů

04:39

Nike +6,5 %, Intel +7 % (potenciální zákazník AMD pro foundry)

05:05

Propadlíci: Humana, Interpublic, Omnicom, Gartner, Dollar Tree

05:23

Evropa: Pharma výš; Tate & Lyle profit warning a nejnižší cena od 2009

06:01

Musk vs. Netflix („woke“) a Dead End: Paranormal Park; NFLX ~-2,5 %

06:52

Asie: Samsung +4,5 %, SK Hynix +10 %; partnerství OpenAI–Samsung (Stargate), HBM od SK Hynix

08:52

OpenAI: Sora 2 a TikTok‑like síť; Jardova dystopie o AI obsahu

10:17

Berkshire × Occidental: jednání o petrochemii (~10 mld. USD), cash 350 mld. neřeší

11:13

Visa Direct: integrace USDC pro 24/7/365 vypořádání; dopady na karetní sítě

12:19

Amazon: private label Grocery (1000 položek) a sázky FanDuel v Prime Video (NBA)

14:19

Přehled komodit a krypto: FX klid, zlato u ATH, ropa ~62, BTC ~118, ETH ~4371

15:51

Q&A: DoubleVerify – co dělá; moderátor firmu nemá v hlavě

16:35

Q&A: Buffett prodal BYD; Jarda drží vlastní kurz a je OK s ~20% Čína expozicí

19:04

Q&A: Mercado Libre ~-10 %; skvělý byznys, ale Jarda teď nepřikupuje

21:01

Q&A: „Antikvantum“ = QuantumSafe; postkvantová kryptografie, monetizace nejasná

22:03

Q&A: Nike – EBIT 15–16 %, Čína a valuace; bez forward P/E limitů a IRR cílů

27:05

Jardův styl: bez DCF, důraz na příběh, management a „vnitřní hlas“

29:27

Metodika oceňování: „obchod se slevami“, žádné vnitřní hodnoty v tabulkách

30:14

Q&A: Linde – silný moat (on‑site zásobníky), duopol, čísla a vysoký multiple

34:32

Q&A: Měnový kurz a hedging – nehedžuje, pojišťuje jen ruinující rizika

36:23

Q&A: Figma vs. Adobe; oblíbená a drahá, Jarda by čekal na „průšvih“

38:39

Drobnosti na konec: South Park a rozloučení