Jakub Fuchs

Byznys

Investování

Konec portfolia 60 na 40 (Barron’s #45 9. listopadu)

Oceán ekonomie

Každé všední ráno AI projde nejdůležitější zprávy a připraví souhrn toho, co se děje na akciových trzích.

Mluvím také o knihách z oblasti financí a ekonomie. Občas přidám zajímavé rozhovory, studie a další obsah, který podle mě stojí za pozornost.

1. Makroekonomika & Globální státní dluh<ul><li>Krize amerického deficitu: Hrubý státní dluh USA dosahuje 40 bilionů USD (z tohořejně držený dluh činí 32 bilionů USD, což přesahuje HDP USA)[1][2]. Do roku 2050 by podle odhadů CBO mohl dosáhnout 150 % HDP[3].</li><li>Úroková zátěž: Roční rozpočtový deficit USA je 2 biliony USD (6 % HDP), přičemž samotné úroky vyžadují 1,1 bilionu USD ročně a do deseti let stoupnou na 2,1 bilionu USD[4][5].</li><li>Celosvětové zadlužení: Globální dluh dosáhl v prvním pololetí roku 2026 rekordu 365 bilionů USD[6]. Rostoucí nabídka státních dluhopisů vyvolává tlak na vyšší výnosy a zvyšuje volatilitu napříč trhy[7].</li></ul><ul><li>Výsledky voleb & Reakce trhů: Demokraté získali většinu v obou komorách Kongresu i klíčové guvernéry[10][11]. Po středečním růstu následoval čtvrteční prudký výprodej – Nasdaq klesl o 5,5 % a S&P 500 o 4,4 %[10].</li><li>Tlak na AI infrastrukturu: Volební vítězství přináší vyšší regulaci a obavy ze zpomalení výstavby energeticky náročných datových center pro AI[14].</li><li>Růstové sektory: Akcie společností zaměřených na obnovitelné zdroje energie (Sunrun, First Solar) a zdravotní péči (Medicaid) výrazně posílily díky očekávaným legislativním pobídkám[17][18].</li></ul><ul><li>Výprodej čipových akcií: Polovodičový index (SOXX) odepsal 12 % během jednoho dne[12]. Výrazně klesly akcie firem jako Nvidia, AMD, Broadcom či Micron[19][20].</li><li>Nové investiční příležitosti: Fundamenty oboru zůstávají silné a analytici projektují růst zisků sektoru o 51 % v příštím roce[21][22]. Ocenění lídrů kleslo na velmi atraktivní úrovně (Nvidia se obchoduje za 13násobek dopředných zisků, Micron za 3,8násobek)[21][23].</li></ul><ul><li>Čínská inovativní vlna: Čínské firmy vyvíjejí 40 % léků v klinických zkouškách a polovinu nových onkologických preparátů[24][25].</li><li>Partnerství s Big Pharma: Velké západní společnosti (Merck, Pfizer, AstraZeneca) licencují čínské molekuly pro doplnění svých portfolií před exspirací vlastních patentů[24]. Merck sází na onkologický lék sac-TMT s potenciálem ročních tržeb až 14 miliard USD[27].</li></ul><ul><li>Alcoa (AA): Severoamerický producent hliníku se obchoduje za pouhý 6násobek projektovaných zisků[30][31]. Akvizice divize AliGroup za 4 mld. USD zvýší celkovou produkci o více než 30 %[32].</li><li>ResMed (RMD): Pokles akcií kvůli obavám z GLP-1 léků na hubnutí je podle analytiků přehnaný[33][34]. GLP-1 léky naopak zvyšují povědomí o diagnostice spánkové apnoe a podporují poptávku po CPAP přístrojích[34][35].</li><li>Jonathan Boyar Q&A: Hodnotový investor vyzdvihuje akcie Uber (bude těžit z rozvoje autonomních vozidel), MSG Rangers a MSG Knickerbockers (rozštěpení sportovních týmů) či Markel Group[36].</li></ul><ul><li>Výsledky za Q3: Téměř 90 % firem z indexu S&P 500 již oznámilo výsledky s průměrným meziročním růstem zisků o 29 %[40].</li><li>Drahé kovy: Zlato vzrostlo o 4,6 % na hodnotu 4 064,50 USD za trojskou unci[41][42].</li></ul>2. Politický obrat po volbách (Midterms)3. Polovodičový sektor a technologie4. Farmacie & Čínský biotechnologický boom5. Firemní analýzy a akční tipy6. Další tržní data

Aplikace Youradio Talk

Konec portfolia 60 na 40 (Barron’s #45 9. listopadu)

Poslechněte si podcast