Ranní mix trhů 9.10.2026 | Drahá ropa a AI na dluh

Geopolitika a trh s ropou

• Odmítnutí útoků na Írán před volbami: Prezident Trump oznámil, že USA nezahájí vojenské údery proti Íránu před americkými průběžnými volbami plánovanými na 3. listopadu[1].
• Trvající blokáda a růst cen ropy: Blokáda Íránu zůstává plně v platnosti a napětí na Blízkém východě nadále narušuje lodní dopravu v Hormuzském průlivu[2][4]. Ceny ropy Brent z toho důvodu vzrostly nad 103 USD a WTI nad 91 USD za barel[5][6].

Makroekonomika, dluhopisy a Fed

• Vysoké výnosy dluhopisů a hypotéky: Výnosy 10letých amerických dluhopisů se pohybují kolem 5,2 % a 30letých nad 5,6 %[5]. Průměrné sazby u 30letých hypoték dosáhly 7,4 %, což výrazně utlumuje nemovitostní trh[7][8].
• Další možné zvýšení sazeb: Prezident Fedu v St. Louis Alberto Musalem upozornil na trvající inflační tlaky a uvedl, že pro návrat inflace k 2% cíli bude v nadcházejících 6 až 9 měsících zapotřebí další utažení měnové politiky[9][10].

Technologický sektor a umělá inteligence

• Propad čipových akcií kvůli OpenAI: Zpráva Financial Times uvádí, že anualizovaný příjmový run-rate společnosti OpenAI dosahuje přibližně 50 miliard USD, což je o 20 miliard méně než dříve spekulovaných 70 miliard USD[11]. To vyvolalo nervozitu ohledně návratnosti investic do AI a výprodej akcií firem jako Nvidia, Broadcom či AMD[12][14].
• Financování AI infrastruktury: Společnosti budující AI infrastrukturu, jako Applied Digital, vykazují výrazný růst tržeb z dlouhodobých kontraktů[15][16]. Obrovský objem dluhuydávaného technologickými „hyperscalery“ však zvyšuje tlak na výnosy v korporátním dluhopisovém trhu[17].
• Pozastavení víz pro tech firmy: Administrace pozastavila účast společnosti Microsoft a dalších velkých technologických firem ve federálním programu pro trvalá pracovní víza z důvodu obvinění ze zneužívání systému na úkor amerických pracovníků[20].

Korporátní zprávy a dopad na spotřebitele

• Spekulace o fúzi Starbucks a Chipotle: Akcie Chipotle prudce vzrostly v reakci na zprávy, že Starbucks pod vedením nového CEO Briana Niccola zvažuje nabídku na převzetí této sítě[23]. Analytici však takový obchod považují za málo pravděpodobný[26].
• Spotřebitelský tlak u PepsiCo: Společnost PepsiCo čelí poklesu objemu prodejů potravin a nápojů v Severní Americe, což odráží měnící se návyky spotřebitelů a jejich citlivost na vysoké ceny[27][28].