Ranní mix trhů 6.10.2026 | Proč akcie ignorují rekordní výnosy dluhopisů

Finanční trhy a makroekonomika

• Rekordy na akciových trzích : Americké akcie rostly pod vedením technologického sektoru. Index Nasdaq Composite dosáhl nového historického maxima, zatímco index S&P 500 se obchodoval v těsné blízkosti svých rekordních hodnot[1].
• Růst výnosů dluhopisů : Výnos 10letých amerických státních dluhopisů vzrostl na 5,31 % až 5,34 % , což je nejvyšší úroveň od roku 2002[1]. Výnos 30letých dluhopisů dosáhl přibližně **5,68 %–5,69 %**[1].
• Inflační tlaky ve službách : Cenový index služeb ISM vzrostl na 74 bodů , což představuje nejvyšší úroveň od července 2022 v důsledku rostoucích nákladů na paliva a materiály[11][12].
• Oslabení eura : Euro kleslo vůči americkému dolaru na nejnižší úroveň od května 2025 z důvodu prohlubující se dluhové krize ve Francii a politické nejistoty ve Španělsku[2].
• Měnová politika Fedu : Zpomalení trhu práce snížilo pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb v říjnu; analytici a bývalí představitelé Fedu očekávají případný krok až v prosinci[15].

• Pohyb cen ropy : Ceny ropy WTI klesly pod 90 USD za barel , zatímco severomořský benchmark Brent se pohyboval kolem 100 USD za barel [1].
• Opatření pro červenou naftu : Donald Trump oznámil plán na zmírnění omezení pro využívání červeně barvené nafty ( red-dyed diesel ), která je osvobozena od federálních daní z paliv a běžně určená pro zemědělství či stavebnictví[21].
• Cena nafty v USA : Průměrná cena nafty dosahuje 6,32 USD za galon [1]. Analytici označují plánovanou daňovou úlevu za kosmetické gesto, které nevyřeší strukturální omezení rafinérských kapacit[27].

• Růst technologických gigantů : Akcie společnosti Nvidia posílily k novým rekordním hodnotám díky vysoké poptávce po AI infrastruktuře[4]. Tržby jejího klíčového dodavatele Foxconn meziročně vzrostly o **47 %**[30]. Akcie Microsoftu vzrostly o více než 1,5 % díky analytickému upgradu[9].
• Omezení AI modelů v korporacích : Microsoft a Meta vyzvaly své zaměstnance k omezení používání AI modelu Claude od společnosti Anthropic s cílem snížit náklady[34][35].
• Rizika AI a regulace : Bývalý výzkumník Anthropic varoval Městskou radu v New Yorku před riziky pokročilé AI a upozornil na nedostatečnost fyzických vypínačů ( kill switches )[10].
• Významné fúze a akvizice : Společnost CH Robinson dohodla převzetí logistické firmy RXO za 5,8 miliardy USD za účelem integrace AI do zefektivnění nákladní dopravy[38]. Schneider Electric kupuje softwarovou firmu PTC za 23,7 miliardy USD [39].

• Přesun amerických bombardérů : Armáda USA přemístila bombardéry B-1 z britské základny RAF Fairford kvůli přetrvávajícím bezpečnostním hrozbám v oblasti Blízkého východu spojeným s Íránem[22].
• Konflikt v Blízkém východě : Saúdskoarabské síly zahájily vojenské operace u průlivu Báb al-Mandab proti Hútíům k zajištění klíčových námořních energetických tras[46][47].
• Biologické riziko v Rusku : Incident v ruském výzkumném zařízení, při kterém zemřel výzkumník po zasažení plicním morem, vyvolal obavy ohledně biologické bezpečnosti[48].

• Nejvyšší soud USA : Zahájil nové období projednáváním případu odpovědnosti ropných společností ( Exxon, Suncor ) za škody způsobené klimatickými změnami[49]. Připravuje se také posouzení zákazů samonabíjecích útočných zbraní[52].
• Předvolební finanční iniciativa : Trumpova administrativa iniciovala vyplácení 500 USD šeků příjemcům Obamacare a 90 USD přímých vkladů pro příjemce Medicare/Medicaid[55]. Donald Trump navíc navrhl šeky ve výši 5 000 USD pro dospělé občany v případě volebního vítězství[56][57].

Energetický trh a opatření k cenám palivTechnologie, umělá inteligence a korporátní zprávyGeopolitika a národní bezpečnostPolitika a soudní spory v USA