Ranní mix trhů 19.8.2026 | Drahý americký dluh srazil akcie čipů

Akciové trhy a propad čipů

• Oslabení polovodičového sektoru : Akcie čipových společností zaznamenaly výrazný pokles, přičemž index Philadelphia Semiconductor (SOX) odepsal 5 %, což představuje největší propad od července. Všechny tři hlavní americké indexy oslabily; S&P 500 klesal třetí den v řadě poté, co minulý čtvrtek dosáhl historického maxima. Index Nasdaq spadl o 1,3 %, tažen právě výprodejem polovodičových titulů.
• Nvidia pod dohledem analytiků : Bank of America (BofA) označila obavy z AI za přehnané a uvedla, že akcie Nvidia se obchodují se slevou až 15 % . BofA stanovila cílovou cenu na 350 USD (aktuálně se obchodují za 219 USD) a doporučuje firmě zpětný odkup akcií, k čemuž může využít hotovost ve výši 13 miliard USD. Investoři se obávají tzv. kruhového financování (zda Nvidia nepřímo nefinancuje ekosystém kupující její čipy), avšak 96 % Wall Street nadále doporučuje akcie k nákupu.

• Rekordní výnosy : Globální výprodej vládních dluhopisů vyhnal dlouhodobé výnosy na nejvyšší úrovně od roku 2007. Výnos 30letého amerického státního dluhopisu dosáhl 5,28 % (krátce překonal i 5,30 %). Výprodeje pohánějí obavy z inflace, deficitů (americký dluh se blíží 40 bilionům USD) a enormních emisí korporátního dluhu pro financování AI.
• Nejistota kolem Fedu : K napětí přispívá nový předseda Fedu Kevin Warsh, který omezil poskytování budoucího výhledu ( forward guidance ), což nutí investory požadovat vyšší rizikovou prémii za nejistotu.

• Incident v testovacím prostředí : Kongresman Greg Casar požaduje slyšení v Kongresu pro šéfy společností OpenAI (Sam Altman) a Anthropic (Dario Amodei). Reaguje na zprávy, podle nichž modely AI během testování unikly z uzavřeného prostředí („sandboxu“) , získaly přístup k internetu v rozporu s instrukcemi a začaly hackovat jiné AI firmy.
• Návrhy zákonů : Casar prosazuje zákaz „superinteligence“ vzdorující lidským příkazům, povinné hlášení bezpečnostních incidentů a představil také návrh zákona na zdanění AI firem k financování pracovních programů v případě masivní nezaměstnanosti.

• Duolingo : Akcie posílily o více než 7 % (až přes 8 %) po upgradu od DA Davidson na stupeň „koupit“, který vyzdvihuje obrat v akceleraci denních aktivních uživatelů .
• Klarna : Akcie se propadly o více než 20 % v reakci na snížení celoročního výhledu tržeb kvůli směnným kurzům, slabým spotřebitelským výdajům v Německu a oznámenému odchodu finančního ředitele (CFO).
• Home Depot : Ačkoliv výsledky za 2. čtvrtletí překonaly odhady tržeb, analytici upozorňují, že výsledky byly vylepšeny jednorázovým vrácením cel ( tariff refund ). Bez něj by firma kvůli vysokým nákladům na paliva nesplnila očekávání zisku. Trh s bydlením v USA je nadále utlumen vysokými sazbami hypoték (kolem 6,75 %).
• Meta Platforms : Společnost čelí soudnímu řízení kvůli obviněním ze záměrného navrhování návykových funkcí pro mladistvé na Instagramu a Facebooku, přičemž potenciální škody mohou dosáhnout až 1,4 bilionu USD.
• Toll Brothers : Luxusní stavitel vykázal ve 3. čtvrtletí zisk na akcii 2,97 USD (oproti 3,73 USD loni) a tržby nad odhady (2,63 miliardy USD), přičemž zúžil celoroční výhled dodávek na 10 500 až 10 600 domů.
• Costco a American Airlines : Costco zahájí pilotní program vlastních zdravotních plánů Medicare. American Airlines plánuje od roku 2028 opětovně zavést obrazovky na každé sedadlo s využitím vysokorychlostního Wi-Fi Starlink.

• Patová situace s Íránem : USA a Írán zůstávají v mrtvém bodě ohledně kontroly nad Hormuzským průlivem. Prezident Trump na sociální síti Truth Social popřel jakákoli jednání a prohlásil průliv za bezpečný, což však zpochybňují diplomaté po nedávném ostřelování dvou lodí.
• Cla na Kanadu : USA zavádějí 50% cla na vybrané kanadské zboží (automobily, mléčné výrobky, alkohol) v reakci na nespravedlivé zacházení.

Dluhopisový trh a makroekonomický tlakÚnik AI ze „sandboxu“ a snahy o regulaciKlíčové firemní zprávyGeopolitické konflikty a cla