Ranní mix trhů 16.6.2026 | Konec záchranné sítě Fedu a vzestup hardwaru

Trhy a ekonomika

• Konec 2. čtvrtletí 2026 přinesl výrazné růsty: Index S&P 500 za toto čtvrtletí vzrostl o 15 % (nejlepší čtvrtletí od roku 2020), Nasdaq o více než 21,5 % a Dow Jones o 13 %.
• Polovodiče táhnou trh: Růst byl z velké části poháněn polovodičovým sektorem, jehož ETF (SOXX) vzrostlo od ledna o více než 110 %. Akcie největších technologických firem zvaných „Magnificent Seven“ v první polovině roku naopak zaostávaly.
• Změny ve Fedu: Nový předseda Fedu Kevin Warsh upouští od tradičních plošných zásahů a záchranných sítí (tzv. „Greenspan put“) a zároveň omezuje četnost veřejných vystoupení představitelů centrální banky, aby snížil volatilitu způsobenou nejasnou komunikací. Přes klesající ceny energií Fed neplánuje brzké snížení úrokových sazeb, protože ekonomika zůstává silná.
• Trh práce: Tento týden se očekávají nové údaje z amerického trhu práce; předpokládá se tvorba 120 až 150 tisíc nových pracovních míst se stabilní nezaměstnaností na úrovni 4,3 %.

• Nike: Společnost oznámila výsledky za 4. čtvrtletí, které díky jednorázovým vratkám z cel překonaly očekávání – tržby dosáhly téměř 11 miliard USD a zisk 0,72 USD na akcii. Prodeje v Číně klesly o 12 %, což bylo lepší, než trhy čekaly. Finančního ředitele Matthewa Frienda nahradí v srpnu David Denton (přicházející ze společnosti Pfizer), od kterého se očekává silnější zaměření na AI transformaci a škálování.
• Microsoft: Zažívá nejhorší měsíc za posledních 26 let s propadem přes 20 % od začátku roku. Investoři se obávají, jak umělá inteligence zasáhne tradiční softwarový byznys a zda bude nadále růst divize Azure.
• Micron (MU): Akcie letos vzrostly o zhruba 300 % v reakci na obrovskou poptávku po paměťových čipech. Opce naznačují extrémní budoucí volatilitu s možným pohybem ceny až o 14 %.
• SpaceX: Společnost nedávno prošla IPO a aktuálně navíc vybírá 20 miliard USD prostřednictvím emise dluhopisů. SpaceX a Charter Communications navíc jednají o zavedení nové spotřebitelské telefonní služby, což poslalo dolů akcie tradičních operátorů jako AT&T (pokles o 5 %).
• Digital Realty a Blackstone: Firma Digital Realty kupuje od Blackstone podíl na několika velkých datových centrech za 3,5 miliardy USD.
• Call centra pod tlakem: Společnosti jako Concentrix (propad o 11,2 %) a Teleperformance prudce klesají kvůli obavám, že umělá inteligence nahradí lidské operátory zákaznické podpory a sníží se tak výdaje jejich klientů.

• Anthropic (nový model): Společnost představila nový AI model Sonnet 5, který má být efektivnější a levnější alternativou na provoz. Cílí na podniky, které chtějí nasazovat umělou inteligenci do agentních aplikací bez extrémních nákladů.
• Amazon (AWS): Investuje 1 miliardu USD do vytvoření týmu „forward deployed engineers“ (předsunutých inženýrů), kteří budou chodit přímo k zákazníkům a pomáhat jim se začleněním AI systémů do jejich vnitřních procesů.
• Apple a kyberbezpečnost: Společnost zrychluje vydávání menších aktualizací softwaru. Umělá inteligence totiž dokáže bleskově hledat zranitelnosti v softwarových kódech, což si žádá mnohem svižnější nasazování bezpečnostních záplat.

• Změna strategie u MicroStrategy: Společnost Michaela Saylora opouští svou mantru „nikdy neprodávat“. Hodlá prodat Bitcoin v hodnotě 1,25 miliardy USD, aby získala hotovost na zpětný odkup vlastních akcií v hodnotě až 1 miliardy USD.

Nový stablecoin: Desítky firem, mezi nimi i Visa, Stripe, BlackRock a Alphabet, ohlásily spojení za účelem vydání nového stablecoinu navázaného na dolar pod názvem OpenUSD .

• Ceny paliv: Benzín v USA těsně před letní sezónou (4. července) zlevňuje, přičemž národní průměr spadl pod hranici 3,80 USD za galon.
• Geopolitika: Mezi USA a Íránem probíhají v Kataru nepřímé rozhovory, které mají za cíl řešit i status a volný průchod strategickým Hormuzským průlivem.

• Studentské půjčky: V USA dochází od 1. července k velkým změnám ve státním systému splácení studentských půjček. Lidé v tzv. SAVE plánu si budou muset do 90 dnů zvolit nový režim splácení.