Ranní mix trhů 1.10.2026 | Extrémní marže Micronu a drahé peníze

Trhy a makroekonomika

• Inflace a spotřebitelské výdaje v USA: Jádrový index osobních spotřebitelských výdajů (PCE) v srpnu meziročně vzrostl o 3,4 % (po revizi červencových dat na stejnou úroveň)[1]. Spotřebitelské výdaje v srpnu vzrostly o 0,9 % , což představuje nejprudší měsíční skok za poslední rok[2].
• Růst výnosů dluhopisů: Výnosy 10letých amerických státních dluhopisů dosáhly 5,29 % a 30letých dluhopisů 5,64 % , což jsou nejvyšší úrovně od roku 2002[3][4].
• Akciové násobky S&P 500: Index S&P 500 se obchoduje na 19násobku dopředných zisků (forward P/E)[5][6]. Očekává se, že zisky firem v tomto roce vzrostou o **33 %**[7].
• Vyšetřování Fedu: Zpráva generálního inspektora nenalezla žádné důkazy o trestním jednání vedení Fedu při renovaci sídla za 2,4 mld. USD , odhalila však chybějící cenové stropy a manažerská pochybení[8].

• Rekordní výsledky Micron Technology: Tržby Micronu ve 4. fiskálním čtvrtletí meziročně vzrostly o více než 300 % na 54,23 mld. USD (vs. konsenzus 52 mld. USD)[12]. Hrubá marže dosáhla 87 % a tržby z datových center činily 18 mld. USD [15][16]. Kapacita HBM pamětí pro AI je na celý rok 2026 plně vyprodaná[17][18].
• Autonomní AI obchodování u Robinhoodu: Robinhood představil "Robinhood Agents" – nástroj umožňující autonomní obchodování AI agentů v režimu 24/7 v oddělených agentních účtech[19].
• Inovace Apple v chytré domácnosti: Apple oznámil představení zařízení "Home Hub" , nové Apple TV a HomePodu mini s integrovanou AI Siri na 13. října[22].
• Vyšší výhled HP Inc.: Zvýšila celoroční výhled díky získání zakázky za 1 mld. USD na AI infrastrukturu pro společnost Vultr[25].
• Odložené IPO OpenAI: OpenAI odkládá plánovaný vstup na burzu a dojednává nové soukromé kolo financování v objemu minimálně 1 mld. USD při cílovém ocenění až 1,4 bilionu USD [26][27].

• Fúze Paramount & Skydance s Warner Bros. Discovery: Poptávka po dluhopisech Paramountu přesáhla 109 mld. USD [28]. Dosavadní CEO Mattelu odstoupil ze funkce a stane se spolugenerálním ředitelem (Co-CEO) sloučené entity Paramount Skydance[31].
• Strategie Pershing Square (Bill Ackman): Mění společnost Howard Hughes na model s vlastní zajišťovnou po vzoru Berkshire Hathaway[34]. Přivedením partnerů sníží podíl v realitních projektech až o 80 % , čímž uvolní 2 až 3 mld. USD kapitálu pro nové investice[37][38]. Pokles ceny fondu Pershing Square USA označil za marketingovou záležitost, portfolio zůstává plně investováno (např. S&P Global, ICE, Meta)[39].
• Pohyby akcií Moderna a Eli Lilly: Akcie Moderny oslabily o 5 % po snížení doporučení od Citigroup na "Sell"[42][43]. Eli Lilly zveřejnila výsledky studie léku na obezitu s úbytkem hmotnosti pacientů až o **23 %**[42].

• Investice USA a Jižní Koreje: Prezident Trump oznámil jihokorejskou investici ve výši 200 mld. USD do amerických energetických projektů, vč. 54 mld. USD na plynovod a LNG terminál na Aljašce, 6GW elektrárny v Texasu a 8 jaderných elektráren[44][45].
• Odkaz v Iráku: Americké síly dokončily stažení svých zbývajících vojenských jednotek z Iráku[46].
• Trendy v klimatických investicích: Ceny bateriových úložišť klesly o **40 %**[47]. Solární energie a baterie tvořily 70 % všech nových kapacit v 1. pololetí[48]. Podle IEA budou datová centra do roku 2030 tvořit 3 % globální spotřeby elektřiny[49].