Elitní ředitelé a přísný Fed (Barron’s #26, 22. června)
- Federální rezervní systém pod vedením nového předsedy Kevina Warshe naznačil přísnější měnovou politiku, což vedlo k poklesu indexu S&P 500 o 1,2 %. Warsh na své první tiskové konferenci představil plány na pět nových pracovních skupin (zaměřených na komunikaci Fedu, rozvahu, ekonomická data, produktivitu a inflaci) s cílem dokončit práci do konce roku 2026. Dolarový index (DXY) v reakci na obavy z inflace vyšplhal na 11týdenní maximum 100,84.
- USA a Írán podepsaly předběžnou mírovou dohodu, která ukončuje válečný stav a znovu otevírá klíčový Hormuzský průliv. Ceny ropy Brent v reakci na tuto zprávu prudce klesly na předválečnou úroveň 76,60 USD za barel. Tento geopolitický průlom spustil na trzích úlevnou rally ("peace trade"), ze které těžily zejména technologické a přepravní tituly. Ceny klíčového hnojiva močoviny (urea) se rovněž vrátily na předválečnou úroveň, což vedlo k poklesu akcií předních výrobců hnojiv Nutrien a CF Industries z jejich jarních maxim.
- Společnost SpaceX úspěšně dokončila rekordní IPO, při kterém její tržní ocenění krátce dosáhlo 2,5 bilionu USD a překonalo hodnotu Amazonu. V rámci této vlny SpaceX také oznámilo akvizici AI programovacího startupu Anysphere (tvůrce Cursoru) za 60 miliard USD. Kritici však varují před plánovaným zařazením akcií do hlavních indexů začátkem července, které donutí pasivní ETF fondy nakupovat akcie na cenovém vrcholu, čímž se z běžných střadatelů stanou držitelé ztrátových pozic ("exit liquidity"). Zakladatel moderní teorie financí Eugene Fama k ocenění SpaceX lakonicky uvedl, že cenu nepředpovídá, a proto je „vždy správná“.
- Časopis Barron's zveřejnil prestižní žebříček nejlepších amerických generálních ředitelů (Top CEOs) pro rok 2026, kteří prokázali provozní dokonalost:
- Významné firemní transakce, hospodářské výsledky a investiční příležitosti na trhu:
- Společnost Waste Management (WM) bojuje s krizí v recyklačním průmyslu masivní automatizací a využitím umělé inteligence. Ve svém novém floridském závodě za 90 milionů USD zpracovává až 60 tun odpadu za hodinu pomocí optických třídičů s infračervenými senzory a robotických prvků řízených AI. Tato modernizace řeší chronický nedostatek pracovních sil a od letošního roku by měla firmě přinést dodatečných 290 milionů USD ročně k provoznímu zisku EBITDA.
- Globální hodnotový fond Moerus Worldwide Fund (MOWNX) pod vedením Amita Wadhwaneyho překonává trh i bez technologických akcií. Tento fond dosáhl pětiletého anualizovaného výnosu 17,9 % (oproti 13,8 % u indexu S&P 500) díky vyhledávání podhodnocených firem v procesu transformace, jako jsou brazilská Natura Cosmeticos nebo kanadská Greenfire Resources. Pro konzervativní investory zůstávají atraktivní tzv. Dividendoví králové (Dividend Kings) , tedy elitní skupina firem (např. Procter & Gamble, Coca-Cola, J&J) zvyšujících dividendu nepřetržitě více než 50 let, které vykazují o 30 % nižší volatilitu než index S&P 500.
Popis podcastu
Každé všední ráno AI projde nejdůležitější zprávy a připraví souhrn toho, co se děje na akciových trzích.
Mluvím také o knihách z oblasti financí a ekonomie. Občas přidám zajímavé rozhovory, studie a další obsah, který podle mě stojí za pozornost.