P&P Kvartální výhled - Silný trh na úzkých základech

Americký akciový trh zůstává silný, ale jeho růst stojí na úzké skupině megakapitálových technologických a polovodičových firem. Epizoda rozšiřuje červnový kvartální výhled o kreditní, sazební a infrastrukturní vrstvu: proč není koncentrace sama o sobě signál k ústupu, ale proč zvyšuje nároky na disciplínu v portfoliu. V epizodě se dozvíte: - proč úzký leadership trhu funguje jako zesilovač, ne jako časovač korekce, - jak vyšší sazby, high yield spready a refinanční riziko mění cenu růstových příběhů, - proč se ejáj kapitálový cyklus přesouvá od nadšení k účetnictví, energii a návratnosti kapitálu, - jak predikční trhy mohou vyrůst v novou finanční infrastrukturu, ale jen s jasným regulatorním rámcem, - co z toho plyne pro dlouhodobá portfolia s horizontem pěti a více let.