O epizodě podcastu
S návratem Donalda Trumpa do Bílého domu přicházejí nejen politické, ale i ekonomické změny, které už nyní ovlivňují finanční trhy. Pavel Peterka, hlavní ekonom investiční platformy XTB, v rozhovoru vysvětluje, jaké příležitosti a rizika přináší tento turbulentní vývoj pro globální i české investory.
„ Trumpova politika zatím nemá jasné obrysy, ale již samotné oznámení o jeho návratu posílilo americký akciový trh. Jeho plány na snižování daní a deregulace podporují růst firem, což zvyšuje jejich atraktivitu pro investory, “ říká Peterka. Index S&P 500 již překročil hranici 6000 bodů, což ilustruje optimismus na amerických trzích .
Trumpovy plány přinesly příležitosti i rizika
Trumpovy sliby o nižších daních a lepším podnikatelském prostředí dávají americkým firmám jasnou výhodu. „ Investoři očekávají, že díky nižším daním porostou výnosy velkých firem. To podporuje růst akcií a zvyšuje atraktivitu amerického trhu pro zahraniční investory, “ vysvětluje Peterka.
Na druhé straně však varuje před riziky spojenými s jeho politikou. „ Zavedení cel by mohlo zvýšit inflaci, což by přinutilo FED zastavit pokles úrokových sazeb. To by se mohlo negativně promítnout na dluhopisovém trhu a zdražit dovoz, “ upozorňuje.
Jak na to v českém kontextu?
České domácnosti tradičně drží většinu svého majetku v nemovitostech, což podle Peterky omezuje jejich možnosti zhodnocení. „ Češi by měli diverzifikovat a přidat do portfolia rizikovější aktiva, například akciové indexy nebo americké dluhopisy, “ doporučuje.
Desetileté americké státní dluhopisy v současnosti nabízejí výnos přes 4,3 % ročně. „ V kombinaci s nízkou inflací jde o atraktivní příležitost s nízkým rizikem, ideální pro dlouhodobé investory, “ zdůrazňuje.
Kryptoměny: malý podíl, vysoký potenciál
Kryptoměny zůstávají tématem pro odvážné investory. „ Vysoké riziko je vyváženo potenciálně vysokými výnosy, ale kryptoměny by měly tvořit jen malou část portfolia, “ varuje Peterka.
Trumpova příznivá rétorika vůči kryptoměnám zvýšila zájem investorů. „ Jeho sliby o volnější regulaci přilákaly mnoho nových investorů, kteří kalkulovali s růstem cen. Ti, kteří do kryptoměn investovali před volbami, dnes zaznamenali zisk, “ dodává.
Evropa vs. Amerika – Kde investovat?
Podle Peterky zůstávají americké trhy jednoznačně atraktivnější než ty evropské. „ V Americe máte stabilní právní prostředí, nízké náklady na investování a vysoký potenciál růstu, “ říká. Technologické firmy jako lídři inovací nadále lákají investory, a to i přes vyšší valuace.
Naopak Evropa se podle něj potýká s řadou problémů. „ Vysoké náklady na podnikání a přeregulované prostředí odrazují investory. Evropské firmy stagnují, což snižuje jejich hodnotu. Proto investoři přirozeně hledají příležitosti jinde, například v USA nebo Asii, “ uzavírá.
Diverzifikace a strategie
Peterka připomíná, že správná diverzifikace je klíčem k úspěchu. „ Portfolio by mělo obsahovat aktiva s různou mírou rizika. Přílišná diverzifikace však může snížit výnosy v klíčových sektorech, kde očekáváte růst, “ upozorňuje. Doporučuje proto zaměřit se na dlouhodobě výnosná aktiva a vyhnout se příliš bezpečným strategiím.
„ Češi mají tendenci přeceňovat nemovitosti. Ty by měly být doplněny dynamickými aktivy, jako jsou ETF fondy nebo americké akcie, které zajišťují lepší zhodnocení v čase, “ radí.
Celý rozhovor si můžete poslechnout jako video nebo podcast:
- Jak Trumpova politika ovlivní americké i české trhy.
- Která aktiva mají největší potenciál zisku v roce 2024.
- Proč jsou americké dluhopisy a akcie stále top volbou.
- Jaký podíl rizikových aktiv zařadit do portfolia.
- Srovnání amerického a evropského investičního prostředí.