O epizodě podcastu
Investor Matěj Turek, který spravuje Fond 10X, po dvanácti letech uzavřel akciový fond a investorům vrátil peníze. V pořadu eMoney na platformě FocusOn vysvětlil, proč podle něj na současných akciových trzích přestávají fungovat klasické tržní mechanismy, proč považuje ochranu kapitálu za důležitější než maximalizaci výnosů a proč se stále více zaměřuje na privátní investice včetně fotbalu. Dnes prostřednictvím fondu 10X spravuje přibližně 700 milionů korun v soukromých investicích.
Po téměř dvaceti letech na finančních trzích zažil Matěj Turek technologickou krizi na začátku tisíciletí, finanční krizi let 2008 a 2009, dluhovou krizi eurozóny, pandemii i začátek války na Ukrajině. Přesto tvrdí, že současné prostředí považuje za jedno z nejsložitějších pro investování.
Podle něj dnes velkou část amerického akciového trhu tvoří několik technologických gigantů, jejichž skutečnou hodnotu je stále obtížnější určit. Firmy jako Amazon, Tesla nebo další technologické společnosti působí v celé řadě odvětví současně – od umělé inteligence přes cloudové služby až po robotiku, datová centra nebo sociální sítě.
,,Když se dnes řekne, že investujeme do akcií prostřednictvím pasivní investice, v podstatě to znamená, že investujeme do zhruba deseti globálních technologických společností, kterým si troufnu říct, nikdo úplně nerozumí,“ říká Turek. Právě nejistota ohledně skutečné hodnoty těchto firem byla jedním z důvodů, proč se rozhodl akciový fond uzavřít. ,,Investovat na trhu, kde přestaly fungovat tržní mechanismy, je pro mě nebezpečné,“ vysvětluje.
Zároveň ale upozorňuje, že netvrdí, že je trh nutně v extrémní bublině, která musí brzy splasknout. Problém podle něj spočívá spíše v tom, že investorům chybí měřítko, podle kterého by dokázali hodnotu současných technologických gigantů spolehlivě posoudit.
Největší prioritou je ochrana kapitálu
Zatímco řada investorů se soustředí především na výnosy, Turek dlouhodobě zdůrazňuje jinou prioritu, tedy nepřijít o peníze. Podle něj je právě trvalá ztráta kapitálu největším rizikem, kterému by se měl investor vyhýbat. Stejnou filozofii uplatňuje i při správě fondu. ,,Hlavní motivací našich investorů není vydělat, ale nepřijít o peníze,“ říká.
Fond 10X podle jeho slov dosahuje průměrného ročního zhodnocení kolem 20 procent. Přesto však Turek nepovažuje honbu za výnosem za hlavní investiční cíl. Důležitější je podle něj zachovat hodnotu majetku i v nepříznivých obdobích. ,,Mám extrémní hrůzu ze znehodnocení kapitálu, z toho, že někde trvale přijdu o kapitál,“ přiznává investor.
Jako příklady rizik, kterým se snaží vyhýbat, zmiňuje špatně načasované spekulace, investiční podvody, kryptoměny nakoupené ve špatnou chvíli, propady akciových fondů nebo investice do nemovitostí v době, kdy trh stojí na křehkých předpokladech. Podle Turka není problémem samotné riziko. Klíčové je, aby investor dokázal riziko rozpoznat, správně ho vyhodnotit a nepodlehl mu ve chvíli, kdy se trh chová iracionálně.
Celý rozhovor si můžete pustit jako video nebo podcast:
- Jak konkrétně Matěj Turek vysvětluje, proč podle něj přestávají na akciových trzích fungovat klasické tržní mechanismy?
- Proč považuje ztrátu kapitálu za větší problém než nižší investiční výnos?
- Jaké chyby podle něj lidé nejčastěji dělají při investování do akcií, kryptoměn nebo nemovitostí?
- Proč fond 10X vyhledává příležitosti, které většina investorů odmítá jako příliš rizikové?
- Jaké plány má fond 10X s fotbalovými kluby v západní Evropě a proč věří právě tomuto segmentu?
Investor Matěj Turek, který spravuje Fond 10X, po dvanácti letech uzavřel akciový fond a investorům vrátil peníze. V pořadu eMoney na platformě FocusOn vysvětlil, proč podle něj na současných akciových trzích přestávají fungovat klasické tržní mechanismy, proč považuje ochranu kapitálu za důležitější než maximalizaci výnosů a proč se stále více zaměřuje na privátní investice včetně fotbalu. Dnes prostřednictvím fondu 10X spravuje přibližně 700 milionů korun v soukromých investicích.
Po téměř dvaceti letech na finančních trzích zažil Matěj Turek technologickou krizi na začátku tisíciletí, finanční krizi let 2008 a 2009, dluhovou krizi eurozóny, pandemii i začátek války na Ukrajině. Přesto tvrdí, že současné prostředí považuje za jedno z nejsložitějších pro investování.
Podle něj dnes velkou část amerického akciového trhu tvoří několik technologických gigantů, jejichž skutečnou hodnotu je stále obtížnější určit. Firmy jako Amazon, Tesla nebo další technologické společnosti působí v celé řadě odvětví současně – od umělé inteligence přes cloudové služby až po robotiku, datová centra nebo sociální sítě.
,,Když se dnes řekne, že investujeme do akcií prostřednictvím pasivní investice, v podstatě to znamená, že investujeme do zhruba deseti globálních technologických společností, kterým si troufnu říct, nikdo úplně nerozumí,“ říká Turek. Právě nejistota ohledně skutečné hodnoty těchto firem byla jedním z důvodů, proč se rozhodl akciový fond uzavřít. ,,Investovat na trhu, kde přestaly fungovat tržní mechanismy, je pro mě nebezpečné,“ vysvětluje.
Zároveň ale upozorňuje, že netvrdí, že je trh nutně v extrémní bublině, která musí brzy splasknout. Problém podle něj spočívá spíše v tom, že investorům chybí měřítko, podle kterého by dokázali hodnotu současných technologických gigantů spolehlivě posoudit.
Největší prioritou je ochrana kapitálu
Zatímco řada investorů se soustředí především na výnosy, Turek dlouhodobě zdůrazňuje jinou prioritu, tedy nepřijít o peníze. Podle něj je právě trvalá ztráta kapitálu největším rizikem, kterému by se měl investor vyhýbat. Stejnou filozofii uplatňuje i při správě fondu. ,,Hlavní motivací našich investorů není vydělat, ale nepřijít o peníze,“ říká.
Fond 10X podle jeho slov dosahuje průměrného ročního zhodnocení kolem 20 procent. Přesto však Turek nepovažuje honbu za výnosem za hlavní investiční cíl. Důležitější je podle něj zachovat hodnotu majetku i v nepříznivých obdobích. ,,Mám extrémní hrůzu ze znehodnocení kapitálu, z toho, že někde trvale přijdu o kapitál,“ přiznává investor.
Jako příklady rizik, kterým se snaží vyhýbat, zmiňuje špatně načasované spekulace, investiční podvody, kryptoměny nakoupené ve špatnou chvíli, propady akciových fondů nebo investice do nemovitostí v době, kdy trh stojí na křehkých předpokladech. Podle Turka není problémem samotné riziko. Klíčové je, aby investor dokázal riziko rozpoznat, správně ho vyhodnotit a nepodlehl mu ve chvíli, kdy se trh chová iracionálně.
Celý rozhovor si můžete pustit jako video nebo podcast:
- Jak konkrétně Matěj Turek vysvětluje, proč podle něj přestávají na akciových trzích fungovat klasické tržní mechanismy?
- Proč považuje ztrátu kapitálu za větší problém než nižší investiční výnos?
- Jaké chyby podle něj lidé nejčastěji dělají při investování do akcií, kryptoměn nebo nemovitostí?
- Proč fond 10X vyhledává příležitosti, které většina investorů odmítá jako příliš rizikové?
- Jaké plány má fond 10X s fotbalovými kluby v západní Evropě a proč věří právě tomuto segmentu?