Roman

Byznys

Investování

Technika

#87 👨‍💻 Jak ohodnotit cenu bitcoinu

Disruptivní Investování

Jsem softwarový inženýr, investor do disruptivních inovací, bitcoinový nadšenec. Mým cílem je napsat kvalitní a objektivní informační email každý týden, který bude mít přidanou hodnotu jak pro investory, tak i pro nadšence do osobních financí. <a href="https://roman2.substack.com?utm_medium=podcast">roman2.substack.com</a>

Každý týden píši newsletter pro investory. Emaily chodí každou středu, pokud newsletter nedostáváte, zkontrolujte si spam složku. Můžete se přihlásit k bezplatnému odběru, nebo mě podpořit měsíčním předplatným pomocí následujícího tlačítka.✉️ Odběr/podpora newsletteru  📺 Youtube Podcast  🎧 Spotify PodcastDá se vůbec hodnotit cena bitcoinuČasto narážím na názor, že cena bitcoinu se nedá odhadovat ani nijak modelovat. Tento názor většinou zastávají akcioví investoři, kteří jsou zvyklí mít data z výročních zpráv na dosah ruky. Rádi by viděli jasné výsledky, kolik zisku přinesl bitcoin a jaký má poměr ceny vůči ziskům. Z podstaty věci je jasné, že to nelze. Je jasné, že takto se hodnotit nedá ani dolar ani třeba koruna. Jak se tedy dá hodnotit cena bitcoinu. Dá se to vůbec? Pár modelů existuje, záleží na tom, jestli vám takové stačí nebo ne. Srovnání se zlatemPrvní hodnocení je srovnání se zlatem. Zlato a Bitcoin mají velmi podobné vlastnosti. O srovnání zlata a Bitcoinu se můžete dočíst v předchozím článku na mém blogu. Kde jsou k argumentům také napsané zdroje. Zde uvádím pouze výslednou tabulku:Když nyní víme, že Bitcoin má téměř všechny vlastnosti lepší než zlato, měl by mít minimálně stejnou hodnotu, jako zlato, ne-li vyšší. Proto bitcoin z tohoto pohledu je 10x až 50x podhodnocený za aktuální cenu, podle toho, jakou metriku pro vypočítání tržní kapitalizace použijete.Srovnání s ostatními platebními společnostmi Nachvíli zapomeňme na využití bitcoinu jako cenzuře rezistivní úložiště hodnoty a vezměme si pouze využití v podobě objemu transakcí, které je schopna síť přenést. Můžeme tuto hodnotu objemu transakcí porovnat s ostatními společnostmi. Z následující tabulky můžeme vidět, jak významným způsobem roste objem přesunutých prostředků přes bitcoinovou síť. Již před rokem překonal Paypal a nyní i Americal Express. Pokud bychom chtěli nacenit bitcoin, jako polovinu hodnoty společnosti Mastercard, tak by cena za jeden bitcoin neměla klesnout pod $10,000.Odhadování ceny podle vzácnostiJedna z možností nacenění je pomocí vzácností (Stock-To-Flow). Na této vlastnosti založil autor PlanB svůj model S2F a S2FX (Stock to Flow Cross Asset Model). Dle toho modelu je Bitcoin stále hodně podhodnocený a měl by v tomto roce dosáhnout ceny 250 tisíc dolarů za kus.ZhodnoceníJe pravda, že tak jako ostaní měny a komodity, ani bitcoin nemá jasnou metriku, jak ho přesně nacenit. Z nastíněných možností odhadu ceny jde vidět, že hodnota za jeden bitcoin se může pohybovat od $10,000 až po $500,000, podle toho jakou metodu využijeme. I proto je bitcoin stále tak volatilní. Zde se snažím pouze nastínit, že i když zdánlivě nelze odhadnout cenu bitcoinu, nějakým způsobem si investor pomoci může. Zdroj: Bitcoin has actually only taken 2% of gold market cap, new data suggests, How to Value Bitcoin and Other CryptocurrenciesSlužby, které používámUnchained Capital + Trezor HW peněženka - Nejbezpečnější uložení bitcoinu pomocí Multisig. (více)BlockFi - Až 4,5 % spoření s ₿, nebo 9 % v dolaru. Možnost půjčení s využitím bitcoinu jako záruka nebo směnění bitcoinu. Při registraci přes můj odkaz získáte $15 až $250. (více, analýza rizika)Celsius Network - Spoření 6.2 % v ₿ bez podmínek. Získáte $50 registrační bonus, když při registraci napíšete můj referenční kód: 197112bf02. (více)Nexo - Spoření 5 % v ₿ nebo 8 % v EUR. Možnost zasílání přímo pomocí SEPA. Registrační bonus přes link $10. (více)Equa - Dle mého názoru nejlepší česká banka. Žádné poplatky. Sjednání online. Výběr ze všech bankomatů kdekoliv na světě bez poplatku. crypto.com - S cryptocom, můžete nakupovat, spořit, půjčovat a utrácet krypto s kartou, která nabízí až 8 % cash-back. Při registraci přes můj odkaz získáme oba $25. (více o službě, více o kartě)Kraken - Směnárna, která je považována za jednu z nejbezpečnějších a s nejlevnějšími kurzy a poplaty. Založena v roce 2011, tedy s dlouho historií důvěry komunity. (více)Firstrade - Broker, který je zaměřený především na americký trh. Umožňuje nakupovat a prodávat americké ETF, akcie, opce a další a to úplně bez poplatků. (více)Deribit - Je burza specializující se na obchodování bitcoinových derivátů především opcí. Pokud se zaregistujete přes můj odkaz získáte slevu 10 % na poplatky.O mně - jak na donaty?Jsem softwarový inženýr, investor do disruptivních inovací, Bitcoinový nadšenec. Mým cílem je napsat kvalitní a objektivní informační email každý týden, který bude mít přidanou hodnotu jak pro investory, tak i pro nadšence do osobních financí. Pokud se přihlásíte k odběru, budete každý týden dostávat email se skvělým obsahem zdarma. Pokud mě chcete podpořit, možné varianty najdete na stránce o mě. Pokud znáte někoho, koho by mohl tento newsletter zajímat, budu rád, když ho s ním budete sdílet.Tento email není možné považovat jako investiční radu. Má pouze podpořit k vlastnímu vzdělávání a hledání informací. Proto si před investováním udělejte vlastní průzkum nebo se obraťte na odborníky. Newsletter i článek obsahuje affiliate reklamu. Get full access to Romanův newsletter investorům at roman2.substack.com/subscribe

Každý týden píši newsletter pro investory. Emaily chodí každou středu, pokud newsletter nedostáváte, zkontrolujte si spam složku. Můžete se přihlásit k bezplatnému odběru, nebo mě podpořit měsíčním předplatným pomocí následujícího tlačítka.✉️ <a target="_blank" href="https://roman2.substack.com/about">Odběr/podpora newsletteru</a> 📺 Y<a target="_blank" href="https://www.youtube.com/channel/UCYNg3ew5XgU-6DiojUg6XgQ">outube Podcast</a> 🎧 <a target="_blank" href="https://open.spotify.com/show/7HjNQ0NRhpRwe4cMHtoDU6?si=5F2Y6PfUTWCIyrsCRRHmvg">Spotify Podcast</a>Dá se vůbec hodnotit cena bitcoinuČasto narážím na názor, že cena bitcoinu se nedá odhadovat ani nijak modelovat. Tento názor většinou zastávají akcioví investoři, kteří jsou zvyklí mít data z výročních zpráv na dosah ruky. Rádi by viděli jasné výsledky, kolik zisku přinesl bitcoin a jaký má poměr ceny vůči ziskům. Z podstaty věci je jasné, že to nelze. Je jasné, že takto se hodnotit nedá ani dolar ani třeba koruna. Jak se tedy dá hodnotit cena bitcoinu. Dá se to vůbec? Pár modelů existuje, záleží na tom, jestli vám takové stačí nebo ne. Srovnání se zlatemPrvní hodnocení je srovnání se zlatem. Zlato a Bitcoin mají velmi podobné vlastnosti. O <a target="_blank" href="https://roman2.substack.com/p/8-vlastnosti-dobrch-penz">srovnání zlata a Bitcoinu se můžete dočíst v předchozím článku na mém blogu.</a> Kde jsou k argumentům také napsané zdroje. Zde uvádím pouze výslednou tabulku:Když nyní víme, že Bitcoin má téměř všechny vlastnosti lepší než zlato, měl by mít minimálně stejnou hodnotu, jako zlato, ne-li vyšší. Proto bitcoin z tohoto pohledu je 10x až 50x podhodnocený za aktuální cenu, podle toho, jakou metriku pro vypočítání tržní kapitalizace použijete.Srovnání s ostatními platebními společnostmi Nachvíli zapomeňme na využití bitcoinu jako cenzuře rezistivní úložiště hodnoty a vezměme si pouze využití v podobě objemu transakcí, které je schopna síť přenést. Můžeme tuto hodnotu objemu transakcí porovnat s ostatními společnostmi. Z následující tabulky můžeme vidět, jak významným způsobem roste objem přesunutých prostředků přes bitcoinovou síť. Již před rokem překonal Paypal a nyní i Americal Express. Pokud bychom chtěli nacenit bitcoin, jako polovinu hodnoty společnosti Mastercard, tak by cena za jeden bitcoin neměla klesnout pod $10,000.Odhadování ceny podle vzácnostiJedna z možností nacenění je pomocí vzácností (Stock-To-Flow). Na této vlastnosti založil autor <a target="_blank" href="https://twitter.com/100trillionUSD">PlanB</a> svůj <a target="_blank" href="https://medium.com/@100trillionUSD/bitcoin-stock-to-flow-cross-asset-model-50d260feed12">model</a> S2F a S2FX (Stock to Flow Cross Asset Model). Dle toho modelu je Bitcoin stále hodně podhodnocený a měl by v tomto roce dosáhnout ceny 250 tisíc dolarů za kus.ZhodnoceníJe pravda, že tak jako ostaní měny a komodity, ani bitcoin nemá jasnou metriku, jak ho přesně nacenit. Z nastíněných možností odhadu ceny jde vidět, že hodnota za jeden bitcoin se může pohybovat od $10,000 až po $500,000, podle toho jakou metodu využijeme. I proto je bitcoin stále tak volatilní. Zde se snažím pouze nastínit, že i když zdánlivě nelze odhadnout cenu bitcoinu, nějakým způsobem si investor pomoci může. Zdroj: <a target="_blank" href="https://cointelegraph.com/news/bitcoin-has-actually-only-taken-2-of-gold-market-cap-new-data-suggests">Bitcoin has actually only taken 2% of gold market cap, new data suggests</a>, <a target="_blank" href="https://www.lynalden.com/cryptocurrencies/">How to Value Bitcoin and Other Cryptocurrencies</a>Služby, které používám<a target="_blank" href="http://romaninvestor.cz/uc">Unchained Capital</a> + <a target="_blank" href="http://romaninvestor.cz/trezor">Trezor HW peněženka</a> - Nejbezpečnější uložení bitcoinu pomocí Multisig. (<a target="_blank" href="https://roman2.substack.com/p/66-nejbezpecnejsi-zpusob-jak-uchovavat">více</a>)<a target="_blank" href="http://romaninvestor.cz/blockfi">BlockFi</a> - Až 4,5 % spoření s ₿, nebo 9 % v dolaru. Možnost půjčení s využitím bitcoinu jako záruka nebo směnění bitcoinu. Při registraci přes můj odkaz získáte $15 až $250. (<a target="_blank" href="https://roman2.substack.com/p/blockfi-asov-omezen-bonus-250">více</a>, <a target="_blank" href="https://roman2.substack.com/p/39-analza-rizika-v-blockfi">analýza rizika</a>)<a target="_blank" href="http://romaninvestor.cz/celsius">Celsius Network</a> - Spoření 6.2 % v ₿ bez podmínek. Získáte $50 registrační bonus, když při registraci napíšete můj referenční kód: 197112bf02. (<a target="_blank" href="https://roman2.substack.com/p/60-srovnani-bitcoinovych-sporicich">více</a>)<a target="_blank" href="http://romaninvestor.cz/nexo">Nexo</a> - Spoření 5 % v ₿ nebo 8 % v EUR. Možnost zasílání přímo pomocí SEPA. Registrační bonus přes link $10. (<a target="_blank" href="https://roman2.substack.com/p/60-srovnani-bitcoinovych-sporicich">více</a>)<a target="_blank" href="http://romaninvestor.cz/equa">Equa</a> - Dle mého názoru nejlepší česká banka. Žádné poplatky. Sjednání online. Výběr ze všech bankomatů kdekoliv na světě bez poplatku. <a target="_blank" href="http://romaninvestor.cz/crypto">crypto.com</a> - S cryptocom, můžete nakupovat, spořit, půjčovat a utrácet krypto s kartou, která nabízí až 8 % cash-back. Při registraci přes můj odkaz získáme oba $25. (<a target="_blank" href="https://roman2.substack.com/p/cryptocom-zavd-eskou-korunu">více o službě</a>, <a target="_blank" href="https://roman2.substack.com/p/moje-zkuenosti-s-2-cash-back-kartou">více o kartě</a>)<a target="_blank" href="http://romaninvestor.cz/kraken">Kraken</a> - Směnárna, která je považována za jednu z nejbezpečnějších a s nejlevnějšími kurzy a poplaty. Založena v roce 2011, tedy s dlouho historií důvěry komunity. (<a target="_blank" href="https://roman2.substack.com/p/20-jak-na-smnrnu-kraken">více</a>)<a target="_blank" href="http://romaninvestor.cz/firstrade">Firstrade</a> - Broker, který je zaměřený především na americký trh. Umožňuje nakupovat a prodávat americké ETF, akcie, opce a další a to úplně bez poplatků. (<a target="_blank" href="https://roman2.substack.com/p/28-jak-koupit-americk-etf">více</a>)<a target="_blank" href="http://romaninvestor.cz/deribit">Deribit</a> - Je burza specializující se na obchodování bitcoinových derivátů především opcí. Pokud se zaregistujete přes můj odkaz získáte slevu 10 % na poplatky.O mně - jak na donaty?Jsem softwarový inženýr, investor do disruptivních inovací, Bitcoinový nadšenec. Mým cílem je napsat kvalitní a objektivní informační email každý týden, který bude mít přidanou hodnotu jak pro investory, tak i pro nadšence do osobních financí. Pokud se přihlásíte k odběru, budete každý týden dostávat email se skvělým obsahem zdarma. Pokud mě chcete <a target="_blank" href="https://roman2.substack.com/about">podpořit</a>, možné varianty najdete na <a target="_blank" href="https://roman2.substack.com/about">stránce o mě</a>. Pokud znáte někoho, koho by mohl tento newsletter zajímat, budu rád, když ho s ním budete sdílet.Tento email není možné považovat jako investiční radu. Má pouze podpořit k vlastnímu vzdělávání a hledání informací. Proto si před investováním udělejte vlastní průzkum nebo se obraťte na odborníky. Newsletter i článek obsahuje affiliate reklamu. Get full access to Romanův newsletter investorům at <a href="https://roman2.substack.com/subscribe?utm_medium=podcast&utm_campaign=CTA_4">roman2.substack.com/subscribe</a>

Aplikace Youradio Talk

#87 👨‍💻 Jak ohodnotit cenu bitcoinu

Poslechněte si podcast